信托业务风险与风险控制研究解析(3000字)

发表于:2016.4.18来自:www.ttfanwen.com字数:3000 手机看范文

信托业务风险与风险控制研究解析

近年来,信托行业实现了跨越式发展,受托管理资产规模接近十万亿元,成为我国第二大金融业态。然而,高速增长的背后隐藏的风险也不容忽视。近几年,陆续有多家信托公司发行的信托产品暴露风险,值得高度关注。

信托业务风险

信托业务风险属于金融风险的一种,是指信托公司在开展信托业务的过程中,由于决策失误、客观情况变化或其他原因使信托财产存在遭受损失的可能性。按照信托业务风险的性质,具体包括法律及合规风险、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等。法律风险及合规风险是指因信托公司无法满足或违反法律规定、监管规则,导致不能履行合同,遭受法律诉讼、监管处罚而造成损失的风险;信用风险是指交易对手不能或不愿履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品价值,从而造成损失的风险;市场风险是指金融资产价格或商品价格的波动导致损失的风险;流动性风险是指无法以市场正常价格成交(市场流动性风险)或者不能履行到期负债支付义务的风险(融资流动性风险);操作风险主要是指由于失效的或有缺陷的内部程序、系统、人员或者外部事件而导致损失的风险。

在当前形势下,考察信托业务风险需重点关注以下几个方面:

(一)信用风险

当前信托业务的信用风险主要表现在:其一,由于资金成本的因素,信托公司无法与商业银行竞争优质的企业和项目。其二,信托公司缺乏有效的技术手段实施信托资金运用和还款来源的监管,而此类监管对于确保信托财产的安全非常重要。其三,相对于商业银行而言,信托公司人员较少,分支机构开设受限,较难了解复杂集团企业、异地背景企业和中小工商企业等类型交易对手的真实的经营财务状况,尤其是企业涉及民间高利贷以及互保圈风险传导等问题。与上述企业开展业务时,信托公司更应注重尽职调查和风险控制措施的设定。其四,当前信托资金运用占比较多的房地产信托和政信合作信托,也面临一些行业风险。房地产行业受当前限购、限贷和限价等调控政策影响较大,中小开发商违约风险较高。虽然房地产行业引发区域性、系统性风险的可能性较低,但单个信托项目存在发生风险的可能。政信合作信托的还款来源主要依靠地方政府财政收入,对土地出让收入依赖度较高。信托公司需关注个别地方政府债务信息不透明、收入与支出不够匹配,因面临集中还款而出现偿债流动性问题。

(二)法律及合规风险

信托业务通常涉及投资方、融资方、担保方等,也往往涉及与银行、券商、代理推介机构等合作。信托资金的运用方式灵活多变,可采取融资方式、投资方式以及投融资结合的方式,信托业务的交易结构、交易条款往往比较复杂。而信托行业的法律规范相对有限,可供参考的信托行业的司法判例相对较少。因此,信托业务的法律及合规风险较一般商业银行业务更需关注。

(三)资产价格波动风险

当前,外部经济金融环境存在较多的不确定性,房地产、股票、债券、大宗商品等各种资产价格波动比较明显。一方面,资产价格的波动使得以上述资产为标的的投资类信托业务面临比较明显的市场风险;另一方面,融资类信托业务增信措施较多采用资产抵质押的方式,资产价格的波动会对信托财产的保障带来不利影响。

(四)创新业务风险

信托公司的生存之道在于通过业务创新挖掘市场机会,而信托公司灵活的经营体制也有利于开展业务创新。但业务创新也伴随着风险,对创新业务的风险点要有充分的认识,应坚持合法合规和审慎经营的原则,对创新业务的风险进行有效控制和管理。 信托业务的风险控制

信托业务的风险控制可分为两个层面,第一层面是信托业务风险控制的核心要点,即持续完善全面风险管理体系;第二层面是信托业务风险控制的具体举措。

(一)信托业务风险控制的核心要点

信托公司控制信托业务风险的核心要点,在于建立和完善符合公司战略定位和发展方向的全面风险管理体系。信托公司的风险管理体系包括风险管理的理念、架构、制度、流程、方法和工具等。

1、持续倡导全面风险管理理念

风险管理能够创造价值。信托公司的全面风险管理要全员参与,无时不在,无处不有,涉及各个环节、各个流程、各项业务、各种风险。

2、不断完善风险管理架构

不断完善信托公司董事会、监事会、管理层、具体部门等多层次的风险管理组织体系,优化组织结构和人员配置,明晰各层级主体职责分工等。风险管理架构要不断调整适应信托公司业务发展状况。

3、不断完善风险管理制度和流程

要及时推进各项风险管理制度的制订、修改和完善,逐步健全全面、清晰、有效的风险偏好、风险容忍度和风险管理标准,确保信托公司风险管理制度与法律法规及监管要求一致,与信托公司业务发展状况相适应,保障信托公司持续健康发展。

要不断完善风险识别、评估、监控、管理和报告等全面风险管理流程,形成“事前防范、事中控制、事后监控”的风险管理三道防线。通过流程管理合理配置风险管理资源,提高风险管理的效率和效果,将风险管理落到实处。

4、不断丰富风险管理方法和工具

要有效运用资产组合、风险分级、压力测试、风险预警、风险定价、风险资本、风险管理信息系统等各种风险管理方法和工具,定性分析和定量分析相互结合,不断提高风险管理的科学性和准确性。

(二)信托业务风险控制的具体举措

1、法律及合规风险的控制

通过与律师事务所等专业机构的密切合作,对信托公司所有拟开展业务进行法律风险及合规风险审查,并严格按照规定程序实施法律文件的审核、签约等,同时与监管部门保持密切沟通,确保信托公司业务开展符合国家相关法律法规和监管政策的规定。

2、信用风险的管控

首先,从源头管控风险,加强对重点涉足行业的研究与分析,实施风险限额、名单制管理等差异化分类管理措施,推进准入关口把控,筛选合适的项目。

其次,规范尽职调查的目的、内容、方法,通过尽职调查获取充足可靠的信息,识别、评估各项风险,分析判断项目的合理性、可行性,形成全面、详实、客观的尽职调查报告。

第三,加强对实质性风险的审查和对实际还款来源的把握,积极采取合理有效的增信措施和风险预案。

第四,建立合理有效的信托业务决策机制,全面审议信托业务风险、收益、运营管理等各个方面。

第五,加强信托业务存续期间的风险管理,对信托项目划分风险等级,实施不同的风险监控频率、监控内容和监控方法。若发现风险预警信号,及时采取有效应对措施。

3、市场风险的控制

对影响市场变化的各项因素进行持续分析和研究,按严格的流程进行投资决策,设定投资策略、投资规模、投资范围、集中度、止损点等风险控制指标并密切监控。逐步建立与信托公司业务发展相匹配的市场风险管理系统、模型和工具,根据市场风险情况动态调整资产配置方案,有效管理市场风险。

4、流动性风险的控制

逐步建立与信托公司业务发展相匹配的流动性风险管理监测体系,努力保持较为充足的长期资本、流动性储备和应急资金融资安排。

5、操作风险的控制

加强内控制度建设,不断细化相互制衡的岗位职责和操作规程,强化全流程管控,重点防范项目营销、尽职调查、核保核签、信托资金运用、清算分配等重要节点的操作风险。

总之,任何金融行业的业务发展必然伴随着风险,信托行业同样如此。在经历了连续多年的高速增长之后,应该认真思考如何做到业务发展和风险控制的有效平衡。信托公司应从外延发展模式向内涵发展模式转型升级,大力发展主动管理型信托业务,努力建设有效的风险管理体系,切实成长为具有核心竞争优势的资产管理机构,实现信托行业的持续、健康发展。




第二篇:信托风险控制措施 1600字

信托风险控制措施

1.实物抵押

在房地产信托中比较常见,房地产会把手上的地皮、已经建好的楼盘或者商铺等拿出来作为抵押,来保障信托产品的安全。抵押物的都是通过专

门的评估机构来定价,一般都不是全额抵押,都是打了折扣,一般4折左右的折扣率,10亿的实物给4亿元的信托做抵押担保。这样可以避免因为房价波动过大而造成本金和收益的损失。按照现在中国的国情来看,房价能否真正管控住尚未有结果,更别说房价狂跌60%了,基本上是不可能的事情。

2.股票质押

为了保障信托的安全,很多融资方也会做股票质押,一般股票都是上市的股票,以流通股为最佳,有些是限售股,有些是未解禁的股票,也有一些是未上市的原始股权来做质押。上市的流通股可以很快的变卖,直接变现,是所有信托风险管控措施里

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面变现最快,最直观的,也是很多最喜欢的风险管控措施。

股票会随着市场而波动,很多人担心到时候股价会跌到较低的位置,从而影响信托的安全。所以信托产品在设计的时候,一般都会有一个警戒线,比如说补仓预警线、强行平仓线。举个例子来说明:

10亿元的股票折扣率为4折,给一个募集4亿元的信托做质押。在股票市值跌到7亿的时候,信托会通知融资方补充准备金,要使给信托做担保的资金超过7亿(这个时候7亿就是补仓预警线)。如果对方不补充的话,等股票市值低于6亿的时候(这个时候6亿为强制平仓线),信托就会强行平仓,把所有的股票都给卖掉,从而保障的本金和收益的

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安全,避免了因股价下跌使得质押的股票市值低于信托募集的金额,从而影响的本金和收益的安全。

所以股票质押的安全性相对较高,资金变现能力最强,是很多最喜欢的风险管控方式。大家在买信托的时候,注意股票的折扣率和警戒线,就可以知道该信托的安全性如何了。

3.股权质押

有些融资方会把股权100%质押给信托,这样信托就可以100%控股融资方,一般都会派专人监管融资方的财务章,公章及银行账户,所有的资金的使用都得经过其同意,这样就可以很大程度上面避免融资方的信用风险,比如说挪用资金,到期后

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不按时给付等。本身很多融资方的股权也可以通过转让等方式来处理,也可以通过这样的方式来保障的本金和收益的安全。

4.第三方担保:担保担保和个人连带责任担保 第三方担保有2种情况:一种是担保,一种是个人担保。担保里又分为2种:第三方担保和担保

担保。相对来说,担保担保是风险最低的,因为担保本身就是给个人、企业贷款等业务做担保的,而且的财务状况相对于个人来说比较透明,在一些银行都有一定的授信额度。担保以AA级的担保和国有控股的担保为最佳。

第三方担保的话,主要得看该的实力如何,一

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般来说,上市比较好。因为上市的实力相对一般来说要好,本身账务状况也比较透明,可以知道实力如何。个人担保很多都觉得有了和没有一个样,其实不然。个人要给一个项目担保,其净资产肯定是要大于该信托的募集资金的。以一个募集5亿元的信托为例,个人要做无限连带责任担保,其净资产一般都是要大于8亿以上的,这才能够降低信托的

风险。

5.销售回款

很多信托给付给的本金及收益都是靠产品最后的销售回款,比如说房地产信托,给的本金和收益很多都是靠销售楼盘的回款;以艺术品、茶、酒为挂钩物的信托产品最后也是要靠销售这些产品

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的回款来给本金和收益。但是这些标的物最后的受市场因素的影响,使得销售回款存在着一定的风险。投资以艺术品、茶、酒为挂钩物的信托产品,一定要选好信托,好的信托有专门的投资团队,对于市场的前景,真品的辨别均考验着投资团队的能力,所以选好信托很重要。如果对于这些还不太了解的话,就不建议投资这一领域的产品。

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